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【葉子】專業炒家的投資要訣(一)

【葉子】專業炒家的投資要訣(一)
圖:AFP

文:葉子

在談專業炒家如何投資之前,我們必須理解一下散戶常犯的幾種錯誤。畢竟我的個人的投資哲學,與股神巴菲特的拍檔芒格一致:「如果我知道自己會死在哪裡,那就永遠不去那裡。」有太多太多的時候,尤其是輸贏比例高達九比一的金融市場之中,知道九成人往哪裡去,你就已經可以借機逃過N劫。

從我個人印象來說,其中一個「輸大鑊」的要訣十分簡單:完全沒有為自己訂下止蝕策略,或是訂下卻沒有執行。見過太多的案例,是一次又一次的抄底後,發現股票價格走向完全不似預期,而最後卻力殫財竭。可能有人會反駁:「我也是做了止蝕!」但須知道,真正的止蝕策略,是打從一開始就訂下的。

這個「一開始」,可是連買入訂單都未曾下達的時候,就早早已經為自己訂下一個止蝕價位。一個有效的止蝕策略,可以令自己的投資更加安心。因為從大數法則去計算,即使只是一半贏面,每次的輸少少、贏多多,就足以令自己整個投資效績大大增加。

奇怪的是,幾乎所有人也認同止蝕的重要性,不過後面就永遠有另一個「不過」。「不過,我覺得它會繼續回升」、「不過自己就是做不到」、「不過這隻股票的基本面十分強勁」……當然,也難怪止蝕是這麼難去執行。畢竟《禮記‧中庸》中都有提及「知恥幾乎勇」,要止蝕認錯等同向全世界宣告自己之前的判斷錯了。

在此可以跟大家說說自己一些發現:在與其他專業炒家交流股票的時候,總會提及各自某次「判錯市」止蝕,而談論至此卻會眉飛色舞。明明事實是輸錢,而這種「歡喜地提起自己的失誤」雖看似精神分裂,但慢慢我卻明白到,他們真正高興的是自己可以去情緒化地交易,做到市場上大多數人做不到的事情。原因太簡單:止蝕,真的重要。

作者介紹:

葉子,中細價股、期指期權投資者。專注於財技分析、研判大市走向。致力推廣財務教育,深信投資自己才是最好的投資。 If you think education is expensive, try ignorance.

https://www.facebook.com/edwardipchi/

責編:Loki

編輯:Norma Zhong

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