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中環十一少

財經專欄作家。活躍於紙醉金迷的中環,頻繁穿梭中港兩地,游走財金、科網、公關、傳媒界之間,深信金錢不會說謊,擅長把公司、人物、政策之間千絲萬縷的關係寫出來。

【十一少】財務公司狂增 大小財團大混戰

【十一少】財務公司狂增 大小財團大混戰
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文:十一少

香港的放貸市場活躍且龐大 ,過去10年「大耳窿」數目大增,惹來消委會關注,發表報告抨擊相關行業問題,但其實除了一些二、三線財務公司,近年一些大型企業如滙豐、香港電訊、美國運通也正申請放債人牌照,有人為了做監管套戥、有人則為了做消費金融。

金融業作為香港四大支柱,水清則無魚,政府或許也深明此理,一直以來沒有太嚴謹的監管,沒有專責的行業監管機構,發牌只是透過公司註冊處、香港警務處、牌照法庭,共三個機構去處理,發生問題亦可以互相推諉。

與其他國家不同的是,香港放債人牌照申請門檻很低,審查不嚴謹,令行業良莠不齊 ,而且龍蛇混集,吸引不少大陸、新玩家打算以「財務公司牌照+存款業務」去低調經營存貸業務,形同「山寨銀行」,諗頭大的,會冀望未來可以把個牌照轉型作銀行牌照。

但正因這些粗疏的監管,也吸引到一些大型機構申請「放債人牌照」,例如滙豐銀行已設立新公司「Jasmine22」涉足放債人業務,今季獲批放債人牌照,及後把名字改作Serai,據指改名原因是高層對於「洋紫荊」感到政治敏感,最終自我審查。

滙豐明明擁有銀行牌照,已可以從事貸款業務,但依然額外申請放債人牌照,原因是「監管套戥」(regulatory arbitrage),避開金管局《銀行業條例》所監管。滙豐會運用背後龐大的大數據資料庫作出推算,通過發票融資和中小企貸款,為客戶提供營運資金周轉。

至於李澤楷的香港電訊(06823)也於同一季度獲批放債人牌照,成立HKT Flexi,搞網購兼且做消費金融,「借」貨品予客再分期收款;另一方面,美國萬通(American Express)近日也拿到放債人牌照,除了可以向一般消費者做借貸,亦可以進軍小商戶做貸款業務,甚至做ABS(信貸資產證券化)拓展業務。

消委會對於收緊放債人牌照審批的建議,雖然不代表政府,但定必會引起政府關注,現時參與放數的公司,有大有小,形同一個亂局,與2015年前、監管仍未收緊的細價股市場有點相似。

經過這一輪野蠻生長,相信財務公司市場的下場會與細價股一樣,輕輕鬆鬆申請放債人牌照的美好時光,很快便會成為歷史。

作者簡介:

十一少。財經專欄作家。活躍於紙醉金迷的中環,頻繁穿梭中港兩地,游走財金、科網、公關、傳媒界之間,深信金錢不會說謊,擅長把公司、人物、政策之間千絲萬縷的關係寫出來。

http://fb.com/11mister

責編:Emma

編輯:Loki Chan

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