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【黃國英專欄】「有效率」未必「有效」?

【黃國英專欄】「有效率」未必「有效」?
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【黃國英專欄】散戶又如何﹗巴菲特教你如何揀到好股票

英析說法|黃國英

基金經理

財經專欄作家Nick Maggiulli最近在文章中分享一個頗有趣的見解:對於個人理財的建議或做法,最有效的方案,未必最有效率,與直覺不符。以廣東話來形容,大意是「除笨有精」。

例如理財專家Dave Ramsey,有一建議極具爭議性,稱為雪球償債法(debt snowball method),做法是將債項由小額至大額逐一排列,不論息率,先盡力還清小額債項,其它則暫時只付最低還款額。數學上,這做法不可理喻,即使不加計算,都知先還最高息率債項方為正途,而非選最小額的來還。

然而Ramsey的理論聚焦於人性,而非純計算:專攻一筆小數目,獲取階段勝利,可大大鼓舞還款人,有毅力繼續下去。凱洛管理學院及哈佛商業評論於2011、2016年分別進行的研究,發現先還「細數」的消費者,有更大機會還清全部債務。做法雖貌似不化算,原來暗藏道理。

近期有些自動化理財投資的應用程式,同樣不求效率,不過有效。例如消費者購物時,自動從戶口扣除整數金額,付款後的找零,則自動儲蓄並配置於投資。假設買飲料$2.75美元,會被收取$3,而$0.25「零錢」隨後自動投資。

很多專家嫌這軟件索價太高,因其收取月費$1,而一般戶口累積總值,平均僅$230,即年費率達5%。

但一如前文的雪球償債法,數學上效率不高,實際效果卻不俗。不少人其實懶得處理任何儲蓄、投資,用這種「消費稅」式做法,全然不覺間,日積月累,都可有一定成果,略有小成後,還有機會引發人們對理財的興趣,都算物有所值。

Nick Maggiulli建議個人理財上,有效最重要,效率反是其次。能推動適當行為的做法,即使計算起來並非最有利,總比沒執行要好。

本文章由作者為橙新聞獨家供稿

本文為作者觀點,不代表本媒體立場,不構成任何投資意見。

責編:郭韻婷

編輯:Loki Chan

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