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黃國英

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【黃國英專欄】理財「詭計」讓投資者留在正途

【黃國英專欄】理財「詭計」讓投資者留在正途
圖:AFP
【黃國英專欄】散戶又如何﹗巴菲特教你如何揀到好股票

英析說法|黃國英

基金經理

上回提到,新派券商、理財顧問Betterment,會巧妙利用人性弱點,推動投資者做出正確行為,比一味說教有效得多,例如「以毒攻毒」,以人們不願繳稅的迷思,減低他們短視地出清持倉的衝動。

該公司還有諸多不同「詭計」,讓投資者留在正途。例如他們發現,很多不適合投資者的投機項目,只因冠以好聽的名稱,如「進階」、「專業」等人們樂於加諸己身的形容詞,就容易因虛榮心作祟,被吸引而誤投。如前番所述,Betterment不會一刀切,剔除所有其認為不適合散戶的項目;然而,他們會反其道而行,冠以「繁瑣」、「複雜」之名,減低投資者的興致。

另一Betterment助人改善績效的招數,是「自我控制契約」。契約是投資者事先訂下,當時情緒仍冷靜,承諾接受一些規範,以作出長線最有利的舉措。譬如當投資者想在計劃外衝動買賣,契約並不禁止,不過要先「捱」三天「冷靜期」。該公司發現,在契約的框架下,投資者多會直接放棄衝動交易,因為已不能實現即時滿足的感覺;另一批人,則會在冷靜期間重新思考,認清忽發奇想的交易,違反理財計劃初衷,自行取消。兩種狀況,都有助投資者堅守原計劃,不致脫軌。

即使出現極端市況,令人異常恐慌,忍無可忍一定要逃跑,Betterment仍不放棄,反會祭出一招「一人行一步」,改為建議人們只減持到舒服水平,別一下子作出最極端的調整。另一要務,是及時為投資者擬定重新進場的計劃。波動市況對績效的傷害,有一半來自局勢平靜下來後,人們遲遲未能下定決心,將持倉增回原水平,錯失升幅。重新在適合水平及時進場的計劃,可減低這方面的影響。

這些心理小技巧,即使沒人幫助,也可以嘗試一下,或有意想不到的效果。

本文章由作者為橙新聞獨家供稿

本文為作者觀點,不代表本媒體立場,不構成任何投資意見。

責編:陳榮彪

編輯:OrangeNews Editor

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