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高盛納碧桂園至確信買入名單 上調目標價37%至24.1元


高盛納碧桂園至確信買入名單 上調目標價37%至24.1元

高盛發佈研究報告將碧桂園列入其確信買入名單。資料圖

【橙訊】1月31日,高盛發佈研究報告,宣佈上調目標價至24.10元(原目標價為17.60元),並將碧桂園列入其確信買入名單,這是繼去年9月碧桂園入選花旗十大首選股之後再獲頂級投行認可。高盛研報認為,碧桂園是全球銷量最大的房地產開發商,但在中國內地高度分散的市場,其市占率僅4%,還有很大增長空間,隨著行業整合的不斷加劇,碧桂園將進一步穩固其領先地位。

高盛指出,支撐碧桂園持續領先的有如下四個因素:首先,公司深耕三四線城市,過往有非常好的業績,有關市場門檻高,令其盈利能力較高;垂直整合的業務模式和規模讓對手望塵莫及;標準化的產品及經營理念,確保了高營運效益;公司還利用科技創新來改進產品品質,例如首創SSGF工業化建造體系,有效提升房屋品質,擴大實用空間。
高盛預期碧桂園在2017-2020年間合同銷售將實現15%的年複合增長率,推動市占率在2019年底達到7%。該行計入近3個月的土地收購及近期的配股和可轉債發行等因素後,調升今年底的資產淨估值至20.06元,目標價順應調升至24.10元,較1月31日收市價16.82元有43%的上行空間。
2017年,碧桂園以5508億元人民幣的強勁銷售躍升行業第一,並實現了高品質增長,先後入選《財富》世界500強、恒生指數成份股以及獲惠譽投資級企業信用評級。2月1日德銀也調升碧桂園目標股價從18.12至19.93元,並維持「買入」評級。
編輯:呂穎姍  責編:郭韻婷

編輯:OrangeNews Editor

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